La Reserva Federal elevó el 16 de septiembre de 2026 en 25 puntos básicos el rango objetivo de la tasa de los Federal Funds Rate . En la declaración del FOMC justificó la medida por la persistencia de una inflación demasiado alta y una economía resiliente. La decisión presiona al alza, a corto plazo, sobre todo los tipos de los créditos al consumo variables y los nuevos préstamos.
Los tipos hipotecarios no siguen directamente el tipo de referencia, sino sobre todo los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo y las primas de riesgo del mercado de MBS. Aun así, los costes de los nuevos préstamos a tipo fijo suelen aumentar cuando se endurece la política monetaria. Freddie Mac informó de una tasa media del 6,76 por ciento para la semana que terminó el 10 de septiembre de 2026, correspondiente a la hipoteca a 30 años. La subida no cambia los contratos existentes a tipo fijo; las nuevas hipotecas y las refinanciaciones pueden encarecerse si siguen aumentando las expectativas de mercado sobre los rendimientos de los bonos.
Los cambios de la política monetaria repercuten con mayor rapidez en los préstamos para automóviles y otros créditos a plazos. Los bancos y las entidades financieras de los concesionarios suelen ajustar pronto las condiciones, especialmente para los nuevos préstamos. La Reserva Federal documenta la evolución del crédito al consumo en el informe estadístico G.19 Consumer Credit. Además del tipo de referencia, influyen las primas de riesgo, los plazos y la solvencia; por eso, las condiciones finales pueden variar considerablemente según el proveedor y el producto.
Tasas de interés de las tarjetas de crédito suelen ser variables en Estados Unidos y están vinculadas a tasas de referencia como la Prime Rate que normalmente sigue a corto plazo los cambios de la Fed. Para los hogares con saldos pendientes, esto suele encarecer los intereses y las cuotas mensuales en apenas unos ciclos de facturación. Por ello, quienes mantienen saldos en sus tarjetas son los más afectados.
Para los ahorradores, el endurecimiento monetario mejora por ahora las perspectivas de rendimiento de los depósitos a la vista, las cuentas del mercado monetario y los depósitos a plazo. Sin embargo, los bancos trasladan las tasas de referencia más altas a distintas velocidades y no siempre en su totalidad. También en este caso, las condiciones específicas de cada contrato son determinantes.
Lo que está confirmado es el aumento de 25 puntos básicos y la justificación del banco central. Los movimientos de las tasas de interés en hipotecas, préstamos para automóviles y créditos al consumo, así como en tarjetas de crédito, dependen de las reacciones del mercado y de las decisiones de cada institución, por lo que son previsiones. La Reserva Federal supedita nuevos pasos de política monetaria a la evolución de la inflación y la economía; en la declaración del FOMC dejó expresamente abiertas las futuras modificaciones.
Redactor: Phillipe Schmidt-Araguin (artículo elaborado con asistencia de IA).