La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Securities and Exchange Commission (SEC) presentó el 23 de octubre de 2026 las prioridades de inspección de la Division of Examinations para el año fiscal 2027. El año fiscal comenzó el 1 de octubre de 2026. El informe señala áreas de mayor riesgo en las que la agencia priorizará sus recursos para fortalecer el cumplimiento, prevenir el fraude y proteger a los inversionistas.
El foco está en las obligaciones de los Investment Advisers, especialmente cuando los inversionistas minoristas y quienes ahorran para la jubilación están expuestos a productos complejos o ilíquidos. En el caso de los Private Funds , la Division señala las prácticas de valoración y comisiones, así como las obligaciones de divulgación, como ámbitos centrales de inspección. Para los Broker-Dealer las prioridades son la responsabilidad financiera, las prácticas de negociación, la supervisión interna y la lucha contra el lavado de dinero.
En todos los sectores, la SEC anuncia inspecciones más intensivas de ciberseguridad y Privacidad privacidad. Las empresas deberán demostrar que cuentan con controles adecuados para proteger los datos de los clientes y garantizar la resiliencia operativa, incluidos planes de emergencia y recuperación. Además, el regulador quiere observar los efectos de las nuevas tecnologías, entre ellas las aplicaciones de inteligencia artificial en asesoría, negociación, marketing y supervisión. La agencia subraya que el progreso tecnológico abre oportunidades, pero también puede intensificar los conflictos de intereses, los incentivos perversos y los riesgos de fraude.
En la infraestructura del mercado, la atención se centra en áreas donde los cambios en los procesos de negociación y liquidación afectan la integridad del mercado. La SEC destaca que la lista de prioridades no abarca todos los aspectos que podrían inspeccionarse, sino que aplica un enfoque basado en el riesgo. Por ello, las empresas registradas deberían ajustar sus programas de cumplimiento, estructuras de gobernanza y controles a las áreas señaladas y comprobar periódicamente su eficacia.
La agencia señala que las prioridades pueden ajustarse durante el año fiscal en respuesta a nuevos acontecimientos. También están previstos más recursos informativos y conversaciones con los participantes del mercado para identificar riesgos emergentes con antelación. Para los departamentos jurídicos y los equipos de cumplimiento, el comunicado ofrece indicaciones concretas para prepararse para las próximas inspecciones: desde documentar las decisiones sobre asesoría y comisiones hasta reforzar la seguridad informática.
Con esta publicación, la Division of Examinations aclara las expectativas para Investment Advisers y Broker-Dealer y, al mismo tiempo, incentiva una revisión rápida de los procesos internos en favor de la estabilidad del mercado y la protección de los inversionistas.
Redactor: Daniel Mayer (artículo elaborado con asistencia de IA).